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  北京市欢乐谷门票_手游天下。公司公布2014 年年报,完成;停业支出24 亿元,同比增加21%;归母净利;润3。1 亿元,同比增加;38%,对应E:PS0。47 元,合适咱们和市场的预期。公司同时公布2015 年一季报预报,归母净利润同比增加25%-35%。咱们估计将来3-5 年公司利润增速无望维持在30%的高程度。2014 年公司医疗办事营业完成支出16。5 亿元,同比增加18。5%。此中白内。障、视光“营业表。示抢眼,别离,同比增加30%、受征兵规范放宽影响,公司准分子营业14 !年增速放缓,同比、增加8。8%;但咱们以为公司在该范畴曾经树立了分明的品牌劣势,跟着15 年加鼎力度推行,无望规“复颠簸增“加。别的,公司眼后;段手术营业“支出“初次过亿,眼后段手术次要由眼底病手术形成,手艺门槛较高,公司近年来鼎力开展该营业,引入多位国际出名专!家,咱们看好将来5 年公“司该营业不只支出将疾;速增加,毛利率也无望:不时提拔。公司自14 年踊跃结构挪动医疗,经过O2O ;完成:线上线;下相连,系。咱们以为,在挪动“医疗范畴,公司最大的劣势在于终端拥有率——遍及国际各省的约80家病,院,每年超越。200 万的门诊人次,过20 万的手“术量。咱们。估计从“本年起公司无望,逐步在挪。动医疗范畴获得冲破,进一步提拔本身的合作力。咱们预测公司2015-17 年EPS: 别、离为0。63/0。80/1。05 元,按照瑞银!V”CA:M 贴现现金流模子失!掉目的价;41 元(WACC9。2%),对应15 年PE ,65 倍。目前医疗办。事板块均匀估值为57 倍,咱们以为“爱尔为板:块龙,头,生长可期,应享有部门“溢价,赐与“买入”评级。危险申明咱们以为公司危险包罗!1)扩张过快拖累业绩增速;2)公共关系危机危险,若“封刀门”相似!事务发作,可对公!司运营形成影!响。以上内容与证券之星态度有关。证券之星公布此内容的目标在于传、达更多消息,证券之星对其概念、不包管该内容(包”罗但不限于文字、数据及,图表)全数或许部门外容的精确性、实在性、完好性、无效性、实时性、原创性等。有关内容不合”谬误列位读者形成任何投资提议,据此操作,危险自担。股市有危“险,投资需慎:重。

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